Pēc trešdien publiskotajiem ASV inflācijas datiem eiro kurss pret ASV dolāru turpināja sarukt. Analītiķi sagaida, ka eiro var turpināt saskarties ar lejupvērstu spiedienu pret dolāru, pat ja entuziasms par Trampa politiku norims.
Eiro turpināja vājināties pret ASV dolāru, sasniedzot zemāko līmeni gada laikā pēc tam, kad ASV publicēja oktobra patēriņa cenu indeksu (PCI), kas atklāja inflācijas pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo mēnesi.
EUR/USD pāris ceturtdien plkst. 4:52 pēc Centrāleiropas laika noslīdēja līdz 1,0546, kas ir zemākais līmenis kopš 2023. gada 1. novembra. Nostiprinošā ASV inflācija, kā arī Trampa nesenā uzvara vēlēšanās, ir smagi ietekmējusi eiro, izraisot 5,7% kritumu pret dolāra vērtība kopš septembra beigām.
Trešdien ASV republikāņi gandrīz ieguva vairākumu Pārstāvju palātā, dodot Trampa partijai pilnīgu kontroli pār Kongresu, tādējādi palielinot iespējamību, ka viņa politika tiks īstenota. Tas ir pastiprinājis bažas par inflācijas riskiem, paaugstinot ASV valdības obligāciju ienesīgumu un pievienojot papildu spēku ASV dolāram.
ASV inflācija joprojām ir paaugstināta
Oktobrī ASV kopējā inflācija salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieauga par 2,6%, salīdzinot ar 2,4% iepriekšējā mēnesī, kas ir pirmais pieaugums kopš marta. Tikmēr pamatinflācija, kas neietver svārstīgās pārtikas un enerģijas cenas, salīdzinājumā ar iepriekšējo mēnesi pieauga par 0.3% un gada griezumā par 3.6%, iezīmējot straujāko pieauguma tempu kopš aprīļa.
Šie dati liecina, ka inflācijas spiediens ASV joprojām ir noturīgs, kas liecina, ka Federālo rezervju sistēmas (FED) cīņa pret inflāciju var nebūt beigusies. Neskatoties uz to, tirgi joprojām sagaida, ka FED decembrī īstenos vēl vienu likmju samazinājumu, lai gan samazinājums var palikt pieticīgs 25 bāzes punktos.
Septembrī FED veica lielu likmi par 50 bāzes punktiem, jo bija bažas par darba tirgus atdzišanu un inflācijas palēnināšanos. Likmes samazinājums sākotnēji vājināja dolāru, ļaujot eiro vērtībai pieaugt līdz 14 mēnešu augstākajam līmenim. Tomēr, ASV darba tirgum saglabājoties noturīgam, inflācijai saglabājoties stabilai, un atjaunotajam Trampa vadītajam tirdzniecības virzienam, kas virza dolāru, tirgi ir mainījuši virzienu.
ASV obligāciju ienesīguma kāpums paaugstina dolāra pievilcību
Augošās inflācijas gaidas ir veicinājušas ASV valdības obligāciju peļņas likmju turpmāku pieaugumu, īpaši ilgāka termiņa valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmēs. 10 gadu Valsts kases ienesīgums ir palielinājies līdz 4,47%, kas ir augstākais slēgšanas līmenis kopš 1. jūlija.
Lai gan īstermiņa obligāciju ienesīgums (līdz diviem gadiem) ir ciešāk saistīts ar tūlītējām procentu likmju perspektīvām, ilgtermiņa ienesīgums atspoguļo tirgus gaidas par plašākiem ekonomikas apstākļiem, inflāciju un centrālo banku politiku. Šis ilgtermiņa ienesīguma pieaugums liecina, ka obligāciju tirgotāji sagaida spēcīgu ASV ekonomiku ar noturīgu inflāciju un augstākām procentu likmēm, un tas viss dod priekšroku spēcīgākam dolāram.
Maikls Makartijs, tirgus stratēģis un Moomoo Australia COO prognozē, ka ASV dolārs turpinās nostiprināties, pieaugot obligāciju ienesīgumam. “Tas varētu izraisīt ilgāku USD kāpumu, jo gan vietējie, gan globālie investori pāriet uz pievilcīgākajām valsts ienesīguma likmēm,” viņš paskaidroja.
Volstrītas Trampa rosinātais rallijs trešdien nedaudz zaudēja spēku, lai gan Makartijs atzīmē, ka tas varētu neietekmēt dolāru. “Citiem vārdiem sakot, pēcvēlēšanu entuziasms par visām lietām, kas denominētas ASV dolāros, varētu turpināties un pat paātrināties, pat ja optimisms izgaisīs un līdz ar to samazinās akcijas,” viņš piebilda.
Eiro, iespējams, palielinās vājumu ekonomiskās un politiskās nenoteiktības apstākļos
Sagaidāms, ka eiro joprojām būs pakļauts spiedienam attiecībā pret citām galvenajām valūtām drūmo ekonomikas perspektīvu un Eiropā pastāvošās politiskās nenoteiktības dēļ.
Potenciālais tirdzniecības karš starp ASV un tās galvenajiem tirdzniecības partneriem, tostarp Ķīnu un ES, var palielināt vajadzību pēc vājāka eiro, lai atbalstītu Eiropas eksportu. Citiem vārdiem sakot, ir maz fundamentālu faktoru, kas atbalsta stiprāku eiro, padarot pavērsienu maz ticamu tuvākajā nākotnē.